ট্রেডিংয়ে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লাইনের ব্যবহার: বাইনারি অপশনে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল (2025)

ক্রমে আমরা মূল্য চার্ট বিশ্লেষণের (টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস হিসেবেও পরিচিত) সবচেয়ে কার্যকরী এবং আকর্ষণীয় একটি টুলের কাছে চলে এসেছি—সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল। এই বিষয়টি শুধু “লেভেল”-এর জ্ঞান নয়, বরং আমরা এখানে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স ট্রেন্ড লাইন সম্পর্কেও জানব এবং কীভাবে সঠিকভাবে এগুলো চিহ্নিত করে ব্যবহার করতে হয় তা শিখব।

বাজারে সরবরাহ ও চাহিদার শক্তি (ভাল্লুক ও ষাঁড়ের শক্তি)

আপনি যদি আগের আর্টিকলগুলো মনোযোগ দিয়ে পড়ে থাকেন, তাহলে নিশ্চয়ই বুঝতে পেরেছেন যে যেকোনো সম্পদের মূল্য কীভাবে ওঠানামা করে। এই জ্ঞান আমরা একটু সতেজ করে নিই—ধরি, আমাদের কোনো একটি র্যান্ডম সম্পদ (ইউএসডি/সিএডি) আছে এবং দেখি যখন মূল্য একদিকে বা অন্যদিকে যায় তখন আসলে কী ঘটে:

• যদি মূল্য উপরে ওঠে, তাহলে বুঝতে হবে বাজারে ক্রেতার সংখ্যা বিক্রেতার চেয়ে অনেক বেশি। ধারাবাহিক আপট্রেন্ড নির্দেশ করে ষাঁড় (ক্রেতা) দল সম্পদের জন্য বেশি দাম দিতেও রাজি, ফলে দাম ক্রমাগত বাড়ে। যতক্ষণ পর্যন্ত বাজারের অংশগ্রহণকারীরা মনে না করে যে সম্পদটির মূল্য খুবই বেশি হয়ে গেছে এবং কেনা আর লাভজনক নয়, ততক্ষণ এটা চলতে থাকে।
• যদি আমরা ডাউনট্রেন্ড দেখি, তাহলে বুঝতে হবে বাজারে ভাল্লুক (বিক্রেতা) দল ক্রেতাদের চেয়ে বহুগুণ বেশি—তারা বেশি পরিমাণে বিক্রি করে, ফলে সম্পদের দাম ক্রমশ কমে যায়। তবে কোনো একসময় আবার ষাঁড় ফিরে আসে—যখন দাম তাদের কাছে আবার আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে।
• সাইডওয়ে মুভমেন্ট (ফ্ল্যাট বা একদিকে না যাওয়া) হল বাজারের এমন একটি অবস্থা যেখানে ক্রেতা ও বিক্রেতার ভারসাম্য থাকে। উভয়ে মিলে সমান অবস্থায় থাকে—যেখানে বাজারে স্পষ্ট কোনো ট্রেন্ড দেখা যায় না। এটাকে বাজারের বিশ্রামও বলা যেতে পারে।

এবার এই কথাগুলো বলার কারণ হল—বাজারকে কখনো ১০০% নির্দিষ্টভাবে পূর্বাভাস দেওয়া যায় না, কারণ এটি অনেক কোটি মানুষের মধ্যে চলা কোটি কারণে (র্যান্ডম ভেরিয়েবল) পূর্ণ। প্রত্যেকেরই নিজস্ব পরিকল্পনা, লক্ষ্য ও উদ্দেশ্য থাকে। কেউ শেষ মুহূর্তে কিনে ক্ষতিগ্রস্ত হয়, কেউ বা ঝুঁকি নেওয়ার আগেই ঢুকে পড়ে, আবার কেউ হয়তো নিছক ভাগ্যের ওপর নির্ভর করে।

সব কথার সার হলো—বাজার সম্পূর্ণরূপে এলোমেলো কারণে (র‍্যান্ডম ভেরিয়েবল) গঠিত হলেও, অবশ্যম্ভাবীভাবে আমরা শুধু চূড়ান্ত ফলাফল দেখতে পাই: আপট্রেন্ড, ডাউনট্রেন্ড বা প্রাইস কনসোলিডেশন (সাইডওয়ে)।

একই সময়ে, বাজার (ডাউ তত্ত্ব অনুযায়ী Dow theory) এক সম্পদের অস্তিত্বকালীন সকল তথ্যই বহন করে। সহজ করে বললে, মূল্যের চার্ট আমাদের পরবর্তী সম্ভাব্য গতিবিধি সম্পর্কে ইঙ্গিত দেয়। মূল্যের চার্ট দেখে আমরা অনুমান করতে পারি:

• নতুন কোনো ট্রেন্ডের উদ্ভব
• ট্রেন্ডের শক্তির সম্ভাব্য দুর্বলতা
• মূল্যের দ্রুত রিভার্সাল
• মূল্যের কনসোলিডেশন (সাইডওয়ে) শুরু বা শেষ
• ট্রেডারদের আগ্রহের নির্দিষ্ট লেভেল

এসবের ভিত্তি আসলে বাজারের সাধারণ মনস্তত্ত্ব—মানুষের স্বাভাবিক আবেগ যেমন লোকসানের ভয় এবং লাভের আকাঙ্ক্ষা। এই আবেগই ট্রেন্ড তৈরি করে, আবার বন্ধও করে দেয়। মূল্যের চার্টে আমরা দেখতে পাই কখন লাভের লোভ ভয়ের চেয়ে বড় হয়ে ওঠে, কিংবা কখন ভয় বড় হয়ে যায় এবং মূল্য নেমে যায়।

পেশাদার ভাষায়, এসবকে বলা হয় “জোন”—সরবরাহ ও চাহিদার জোন। যখন অনেকে একসঙ্গে অল্পদামে কিনে লাভবান হতে চায়, তখন ডিমান্ড (চাহিদা) জোন তৈরি হয়। পরে যখন মূল্য বাড়ে, তখন সবাই চায় “উঁচু দামে বিক্রি” করে দিতে, ফলে সাপ্লাই (সরবরাহ) জোন তৈরি হয়।

সাপ্লাই ও ডিমান্ড জোন কিভাবে কাজ করে: ট্রেডিংয়ে সরবরাহ ও চাহিদার মেকানিক্স

এবার আমরা সরবরাহ ও চাহিদার মেকানিক্স দেখি—এটি সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল বোঝার ক্ষেত্রে সাহায্য করবে।

উদাহরণ হিসেবে আন্তর্জাতিক নারী দিবস (৮ মার্চ) নিই। কেন এই তারিখ? কারণ ওইদিন বহু পুরুষ হুট করে মনে করে যে নারীরা ফুল ভালোবাসে, আর ফুলের দোকানে ভিড় জমান।

এই উদাহরণে সরবরাহ (সাপ্লাই) হল কোনো পণ্যের নির্দিষ্ট সময়ে দোকানগুলিতে থাকা পরিমাণ। সরবরাহ যত বেশি, মূল্যের চাপে তা কমে আসার প্রবণতা থাকে। ধরুন, যদি আপনার আশপাশে কয়েকটি ফুলের দোকান থাকে, তারা দাম কমাতে বাধ্য হবে যাতে ক্রেতা তাদের দোকান থেকেই কেনে।

অন্যদিকে, যদি মাত্র একটি দোকান থাকে, কিন্তু ক্রেতা অনেক, তাহলে স্বল্পতার কারণে (শর্টেজ) দাম বেড়ে যাবে। পণ্য কিনতে হলে সেখান থেকেই কিনতে হবে, তাই যত ইচ্ছে দাম বাড়াতে পারে। চাহিদা যত বাড়ে, দামও বাড়ে। তবে, যদি আপনি ৮ তারিখ না, বরং ৯ বা ১০ তারিখ যান, দেখবেন ওই একই ফুলের দাম আগের চেয়ে অনেক কম—কেননা চাহিদা পড়ে গেছে, দামও পড়েছে।

এই “৮ মার্চে ফুল কেনা” উদাহরণ থেকে আমরা কী শিখলাম? বুঝলাম, যেকোনো সম্পদ বা পণ্যের জন্য সবসময় সরবরাহ ও চাহিদার একটি মান থাকে। ফরেক্স মার্কেটে কোনো সম্পদের ক্ষেত্রে সাপ্লাই ও ডিমান্ডকে আমরা গ্রাফিক্যালি দেখলে দুটি সরল রেখার মতো কল্পনা করতে পারি। যেমন, ইউএসডি/সিএডি সম্পদের জন্য (উদাহরণস্বরূপ কোটেশন ধরে), “আদর্শ” অবস্থান হতে পারে:

যদি সরবরাহ বেড়ে যায়, তাহলে সম্পদের মূল্য কমে যায়: সরবরাহের রেখাটি ডানদিকে সরে যায়, আর চাহিদা যেখানে আছে সেখানেই থাকে—এই দুটি রেখার ছেদ বিন্দু নির্দেশ করে সম্পদের মূল্য:

যদি সরবরাহ নাটকীয়ভাবে কমে যায়, তবে সম্পদের মূল্য বেড়ে যাবে—কম পরিমাণ পণ্য কিনতে ক্রেতারা হুমড়ি খেয়ে পড়বে:

যদি চাহিদা (ডিমান্ড) বেড়ে যায়, এ ক্ষেত্রেও সম্পদের মূল্য বেড়ে যাবে—বাজারে বেশি ক্রেতা এলে দাম বাড়তে বাধ্য:

আবার, চাহিদা কমে গেলে ইউএসডি/সিএডি-এর মূল্য কমে যাওয়ার সম্ভাবনা থাকে।

ফরেক্সে বিশ্ববাজারের বিভিন্ন সম্পদের দাম এই সাপ্লাই ও ডিমান্ডের ওপরই নির্ভরশীল। আন্তর্জাতিক বাজারের বিশাল অংশগ্রহণকারীরা মিলে একটি দেশের মুদ্রার বাজারদর বাড়ায় বা কমায়। সুতরাং, বিশ্বরাজনীতিসহ বিভিন্ন ঘটনাই একটি দেশের মুদ্রার চাহিদা ও সরবরাহকে প্রভাবিত করতে পারে।

এমন আকস্মিক কোনো ঘটনা যেমন যুদ্ধ, সীমানা বন্ধ, বড় প্রাকৃতিক দুর্যোগ ইত্যাদি ঘটলে সংশ্লিষ্ট মুদ্রার চাহিদা নামতে থাকে, ফলে দাম তলানিতে পৌঁছায়। ২০১৪ সাল থেকে রাশিয়ায় রুবেলের মূল্য বিশ্বের অন্য মুদ্রার বিপরীতে ব্যাপক পড়ে যাওয়া এমনই একটা উদাহরণ।

অপরদিকে, যদি কোনো দেশ তাদের প্রাকৃতিক সম্পদকে ভালোভাবে কাজে লাগায়, প্রযুক্তিতে বড় বিনিয়োগ করে, ইত্যাদি কারণে বিশ্ববাজারে চাহিদা বাড়ে, তাহলে সেই মুদ্রার মান বেড়ে যায়। যেমন, সংযুক্ত আরব আমিরাত (UAE)-এর উদাহরণ খুব স্পষ্ট—বড় তেল রপ্তানিকারক হওয়ার ফলে তাদের মুদ্রা দিরহামের মান অনেক বেড়েছে। ফলে দেশের অর্থনীতি শক্তিশালী হয়েছে।

ট্রেডিং সাপোর্ট লেভেল

সাপোর্ট লেভেল (চাহিদার লেভেল) সবসময়ই বর্তমান মূল্যের নিচে থাকে। এটি মূলত মূল্যের পতন থামায় এবং তাকে নিচে নামতে দেয় না। চার্টে এটাকে সহজেই শনাক্ত করা যায়—মূল্য বারবার চেষ্টা করেও ওই স্তর ভেদ করতে পারে না:

যে কোনো সাপোর্ট লেভেল মূলত একটি নির্দিষ্ট মূল্যমানের সঙ্গে সম্পর্কিত। এই দামেই ক্রেতারা বেশি আগ্রহী হয়। সাপোর্ট লেভেলে পতন প্রথমে থেমে যায় কারণ চাহিদা ও সরবরাহের ভারসাম্য হয়, পরে সম্পূর্ণ ঘুরে উপরে উঠে যায় কারণ এখানে প্রচুর ক্রেতা (ষাঁড়) ঢুকে পড়ে “কমদামে” কেনার সুযোগ নিতে। ফলে চাহিদা বাড়ে, মূল্য বাড়তে শুরু করে।

মনে রাখতে হবে, সাপোর্ট লেভেল বাজারে নতুন নয়, সাধারণত ঐতিহাসিক মূল্যসূচকেই বারবার ক্রেতারা আগ্রহ দেখায় বলে এমন লেভেল তৈরি হয়েছে। তবে কখনো কখনো সম্পদের দাম ইতিহাসে প্রথমবারের মতো কোনো নিচের সীমায় পৌঁছে গেলে নতুন সাপোর্ট লেভেল তৈরি হতে পারে—অনেক সময় এগুলো “রাউন্ড নাম্বার” বা গুরুত্বপূর্ণ “নাম্বার লেভেল”-এ দেখা যায়, যা আমরা পরে আলোচনা করব।

ট্রেডিংয়ে রেসিস্ট্যান্স লেভেল

রেসিস্ট্যান্স লেভেল (সরবরাহের লেভেল) বর্তমান মূল্যের ওপরে থাকে। নাম থেকেই বোঝা যায় এটি মূল্যের আর ওপরে ওঠাকে বাধা দেয়। এই লেভেল থেকে সাধারণত দ্রুত বিক্রির চাপ বাড়ে, ফলে দাম পড়তে শুরু করে:

এর মেকানিক্সও সাপোর্টের মতোই, তবে উল্টো দিক থেকে কাজ করে। ঐতিহাসিক মূল্যের সর্বোচ্চ স্তরে (লোকাল ম্যাক্সিমাম) এই লেভেল গঠিত হয়, যেখানে অনেক বিক্রেতা (ভাল্লুক) বেশি দামে সম্পদ বিক্রি করতে ঝোঁকে। যখন দাম ওই সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছায়, বিক্রেতারা বিক্রি শুরু করে, ফলে সরবরাহ বেড়ে যায়, দাম পড়তে শুরু করে।

যেখানে সাপোর্ট লেভেলে ষাঁড়রা বাজারে ঢোকে, রেসিস্ট্যান্স লেভেলে ষাঁড়রা সাধারণত বাজার ত্যাগ করে আর ভাল্লুকরা নেতৃত্ব নেয়। যত বেশি ভাল্লুক (বিক্রেতা) বাজারে ঢোকে, দাম তত জোরে নিচে নেমে আসে।

অনেক সময় দেখা যায় মূল্য রেসিস্ট্যান্স বা সাপোর্ট স্পর্শ না করেও আগেই ঘুরে যায়—এই ঘটনাটিকে বলা যায় ট্রেডারদের “লোভ” বা ভীতি: কেউ কেউ আরও আগেই কিনতে বা বিক্রি করতে উদ্যোগী হয়, কেউ ভয় পায় শেষ সময়ে ঢুকে পড়লে বা দেরি হলে কম লাভ পাবে ইত্যাদি। এটাই বাজারের স্বাভাবিক মনস্তত্ত্ব।

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলের মনস্তত্ত্ব: কেন সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল কাজ করে এবং মূল্যকে ফিরে ঠেলে দেয়

যারা সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স সম্পর্কে প্রথম জেনেছেন, তারা প্রায়ই এই প্রশ্ন করেন—“কেন এই লেভেলগুলো কাজ করে ও মূল্যকে ঠেলে দেয়?” মজার বিষয় হল, একদল মানুষ আছে যারা সাপোর্ট-রেসিস্ট্যান্স, ইন্ডিকেটর বা ক্যান্ডলস্টিক প্যাটার্ন ইত্যাদি মানতে চায় না, এদের ধারণা সব ভুয়া। অনেকে তো বলে “বাইনারি অপশন তো ফাঁকি!” ইত্যাদি। তবে আসল কথা হল বাজারের বাস্তবতা সবকিছুই প্রমাণ করে।

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স মূলত কাজ করে বাজার মনস্তত্ত্বের কারণে। মূল্য যতই ওপরে উঠতে থাকে, এক সময় ক্রেতারা (ষাঁড়) ভাবতে শুরু করে, “দাম আর খুব বেশি বাড়বে না,” আর তখন তারা লাভ তুলতে বিক্রি করে ফেলে। খুব কাছাকাছি সময়ে পুরোনো সর্বোচ্চ মূল্যের (হাই প্রাইস) ইতিহাস দেখে বিক্রেতারা আত্মবিশ্বাসী হয়—এখান থেকেই বিক্রি করলে সর্বোচ্চ লাভ পাওয়া যাবে।

সরল ভাষায়, বিক্রেতারা পুরোনো মূল্যগত গতিবিধি (আগের উচ্চতা, রিটার্ন ইত্যাদি) পর্যবেক্ষণ করে, যেখানে অন্য সেলারদেরও অংশগ্রহণের সম্ভাবনা উজ্জ্বল, ঠিক সেখানেই বিক্রি শুরু করে। সবাই একসঙ্গে বিক্রি করলে দাম পড়ে যায়।

চার্টে এটি এমন দেখাবে:

যত ওপরে দাম ওঠে, তত বেশি বিক্রেতার নজর সেখানে যায়। এক সময় আগের সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছালেই বড় অংশের বিক্রেতা বিক্রি শুরু করে, ফলে মূল্য রেসিস্ট্যান্স থেকে ফিরে আসে (রিভার্স কিংবা রিট্রেস)।

সাপোর্ট লেভেলে ঠিক উল্টো ঘটে। দাম যতই নিচে নামে, ক্রেতাদের কাছে ততই আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে। মনে রাখুন সেই পরিচিত নীতি: “কম দামে কিনুন, বেশি দামে বিক্রি করুন!” কোনো এক সময়ে দাম এতই কমে যায় যে, বিক্রি করা আর লাভজনক নয়; বরং এই কমদামেই অনেক ক্রেতা কেনার জন্য হুমড়ি খেয়ে পড়ে, ফলে চাহিদা বেড়ে দাম আবার ওপরে ওঠে।

সংক্ষেপে বলা যায়:

• বাজারে সবসময় ক্রেতা ও বিক্রেতার সংঘর্ষ চলে
• ক্রেতা (ষাঁড়) বেশি হলে সাপোর্ট লেভেল তৈরি হয়
• বিক্রেতা (ভাল্লুক) বেশি হলে রেসিস্ট্যান্স লেভেল তৈরি হয়

এই সবকিছু বাজারের অংশগ্রহণকারীদের যৌথ সিদ্ধান্তের ফল। ষাঁড়দের পক্ষে বেশি লোক যখন দলে আসে, তখন দাম বাড়ে, আর ভাল্লুকদের পক্ষে বেশি লোক হলে দাম পড়ে।

তাহলে আসলেই কেন সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স দামকে ঠেলে দেয়? কারণ এটা বাজারের অভিজ্ঞতা ও মনস্তত্ত্ব—সবাই আগের স্মৃতি মনে রাখে। যেমন কেউ একবার আগুনে হাত পুড়িয়েছে, সে দ্বিতীয়বার সতর্ক থাকবে। ট্রেডারদের ক্ষেত্রেও তাই—যখন মূল্য পুরোনো সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্সের কাছে যায়, আগের অভিজ্ঞতার আলোকে সবাই বোঝে কোথায় ঘুরে দাঁড়াবে বা কোথায় কেনা-বেচা করবে।

সাবধানতা মানে হলো সম্ভব যতটা সঠিকভাবে পরবর্তী মূল্যচালনাকে অনুমান করা এবং বাজারের গতিবেগের সঙ্গে চলা। বাজারকে আমরা নিয়ন্ত্রণ করতে পারি না, কিন্তু বাজারের প্রবাহের সঙ্গে যেতে পারি।

ফলত, সবাই আগের সুস্পষ্ট পয়েন্টগুলো (সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স) দেখেই যৌথভাবে সিদ্ধান্ত নেয়। যখন সবাই মিলে ঠিক করে এখানে বিক্রি করবে কিংবা এখানে কিনবে, তখন ওই লেভেলগুলো থেকে বড় ধরনের বাউন্স দেখা যায়। এটাই সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল কাজ করার আসল কারণ।

যখন মূল্য সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছায় (এমনকি স্থানীয় সর্বোচ্চ বা সর্বনিম্ন), তখন বহু বাজার-অংশগ্রহণকারী বুঝতে পারে যে ষাঁড় (ক্রেতা) ও ভাল্লুক (বিক্রেতা) দলের মধ্যে দ্বন্দ্ব তীব্রতর হবে এবং কে শক্তিশালী হবে তা সব সময় স্পষ্ট নয়। যদি আমরা এই সমস্ত কর্মকাণ্ড বিশ্লেষণ করি, তাহলে দেখতে পাবো:

• যখন মূল্য ওপরে যায়, তখন বাজার-অংশগ্রহণকারীরা দেখতে পায় একটু উপরে ভাল্লুকদের আগ্রহের একটি অঞ্চল রয়েছে। ফলে কিছু ক্রেতা (ষাঁড়) মুনাফা হারানোর ভয়ে আগেভাগেই বাজার ছেড়ে দেয়। ফলে মূল্য কিছুটা নেমে আসে। যদি অল্প কিছু ষাঁড় বাজার থেকে বেরিয়ে যায়, তখন আবার ট্রেন্ড নতুন শক্তি পায় এবং ভাল্লুকদের পরবর্তী আগ্রহের অঞ্চলে পৌঁছানো পর্যন্ত চলতে থাকে। এভাবে চলতে থাকে যতক্ষণ না বিক্রেতার সংখ্যা ক্রেতার চেয়ে বেশি হয়ে যায় এবং ট্রেন্ড ঘুরে যায়।
• যদি মূল্য নিচের দিকে যায়, তবে সাপোর্ট লেভেল বা ক্রেতাদের আগ্রহের লেভেলে দ্বন্দ্ব তৈরি হবে—এই স্তরে কিছু ভাল্লুক (বিক্রেতা) বাজার ছেড়ে দেবে। ফলে মূল্য আবার কিছুটা উপরে উঠতে পারে। যদি বাজারে এখনো বিক্রেতার সংখ্যাই বেশি থাকে, তবে ডাউনট্রেন্ড চলতেই থাকবে যতক্ষণ না ভাল্লুকরা বাজার ছেড়ে দেয় অথবা ষাঁড়দের সামনে হার মানে।
• যদি বাজারে মাত্র একটিই মতামত বিদ্যমান থাকে (শুধু ষাঁড় বা শুধু ভাল্লুক—সংবাদ প্রকাশের সময় প্রায়ই এমন হয়), তবে কোনো প্রতিযোগিতা থাকে না, তাই আগ্রহের অঞ্চলগুলি সাময়িকভাবে অনুপস্থিত থাকে—মূল্য তখন সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেলকে আর পাত্তা দেয় না, অর্থাৎ এরা আড়ালে চলে যায়।

এসব ঘটনার সমষ্টি থেকে বাজারে ঢেউ-এর মতো মুভমেন্ট তৈরি হয়—“ঢেউ”-এর সর্বোচ্চ (হাই) ও সর্বনিম্ন (লো) গঠিত হয় ষাঁড় ও ভাল্লুকদের আগ্রহের অঞ্চল বা সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলে। এগুলো স্থানীয় লেভেল হতে পারে, যেগুলো একই ট্রেন্ডের ভেতরে থাকে, অথবা গ্লোবাল লেভেল হতে পারে—একটি সম্পদের পুরো ইতিহাসে সর্বোচ্চ ও সর্বনিম্ন মূল্যের মান।

কারণ কোনো বাজার-অংশগ্রহণকারীই হারতে চায় না, তাই আগ্রহের অঞ্চল আগেভাগেই বিগত ইতিহাসের মূল্যমানের উপর ভিত্তি করে নির্ধারণ করা হয় (বাজারের স্মৃতি আছে - Dow theory)। ট্রেডাররা শেখে কীভাবে “জনস্রোতের” মতো চিন্তা করতে হয়—যদি আপনি এটি না করেন, তাহলে আপনার হাতে জ্বলা দিয়াশলাই কাঠি রয়েছে, যা যে কোনো মুহূর্তে হাত পুড়িয়ে দিতে পারে। আর ওই জনস্রোতই সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলের দিকে নজর দেয় এবং তাদেরকে কার্যকর করে তোলে—মূল্য চার্টের পূর্বের গতিবিধিকে বিবেচনায় এনে আগ্রহের অঞ্চল তৈরি করে। এভাবেই এক ধরণের স্বয়ংসম্পূর্ণ ভবিষ্যদ্বাণী কাজ করে।

ট্রেডাররাই মূলত মূল্যমানকে গুরুত্ব দেয়—তারা সম্পদের ইতিহাস দেখে ধারণা করে যে একই ঘটনা আবার ঘটতে পারে। একজন ট্রেডার এমন ভাবে, আরেকজন ট্রেডারও তাই ভাবে, শত শত, হাজার হাজার ট্রেডারও তাই ভাবে—সবাই মিলে একত্রিত শক্তি দিয়ে সম্পদ কেনা বা বিক্রি করে মূল্য ফিরিয়ে দেয় বা ঘুরিয়ে দেয়।

এ থেকেই আমরা সহজে একটা বিষয় বুঝতে পারি: যদি এক বা একাধিক নির্দিষ্ট মূল্যে কয়েকবার সর্বোচ্চ বা সর্বনিম্ন পয়েন্ট তৈরি হয়, তাহলে আবারও একই পরিস্থিতি ঘটার সম্ভাবনা অনেক বেশি, কারণ বেশিরভাগ ট্রেডারই একই চিন্তা করে। সবাই একই চার্ট দেখে, একই ডেটা দেখে এবং বুঝতে পারে যে “ভিড়ের” সঙ্গে চললে সুবিধা বেশি—অতএব সবাই ভিড়ের অংশ হয়ে যায়।

চলুন ষাঁড়দের (ক্রেতাদের) একটি পরিস্থিতি দেখি:

আমরা একটি ডাউনট্রেন্ড দেখতে পাচ্ছি। কোনো এক পর্যায়ে, মূল্যটি ষাঁড়দের কাছে আকর্ষণীয় মনে হলো—তারা ধরে নিল এই দামটাই সম্পদ কেনার জন্য সবচেয়ে লাভজনক। ফলে চাহিদা বাড়ল, মূল্য বেড়ে গেল। ভাল্লুকরা শক্তি নিয়ে প্রতিরোধ করার চেষ্টা করল, কারণ... তারা এত বড় ক্রেতার চাপের প্রত্যাশা করেনি। একটু পরে তারা বুঝতে পারল এই লড়াই চালিয়ে যাওয়া অর্থহীন—তাই দেরি হওয়ার আগেই বাজার ছেড়ে দেওয়া ভালো।

ফলে একসময় আপট্রেন্ড শুরু হলো। আগের স্থানীয় সর্বোচ্চে গিয়ে মূল্য থামল—ভাল্লুকরা ভাবল হয়তো এই মুহূর্তে তারা নিয়ন্ত্রণ নিতে পারবে (কিছুটা সময় পেরেও পেরেছিল), কিন্তু পরে ষাঁড়রা নিজেদের শক্তিতে বিশ্বাস করে চাপ বাড়িয়ে দিল—ট্রেন্ড চলতে থাকল। এখানে 1.10900 মানটি (স্ক্রিনশটে দেখা যায় না) হল আগের সময়ের ষাঁড় ও ভাল্লুকদের আগ্রহের লেভেল, যেখানে সব ভাল্লুক জড়ো হয়েছিল।

সুবক্তব্য ষাঁড়রা এই লেভেলে পৌঁছানো মাত্রই বাজার ছেড়ে বেরিয়ে গেল, আর যাদের দেরি হলো তারা দ্বিতীয়বার এই “ভাল্লুক আগ্রহের অঞ্চল” ভেদ করার চেষ্টার সময় বেরিয়ে গেল। ফলে বাজারে শুধু ভাল্লুকরা থেকে গেল—মূল্য সজোরে নিচের দিকে গেল। আগের সর্বোচ্চ অঞ্চলে দু’একবার ষাঁড়রা উদ্যোগ নিয়েছিল, কিন্তু দ্রুত ব্যর্থ হয়। এক পর্যায়ে ক্রেতারা হতাশ হলো এবং বিক্রেতাদের আর থামাতে গেল না—মূল্য চার্টে আগের লো স্তরে পড়ে গেল।

এই মুহূর্তে ভাল্লুকের সংখ্যাই বেশি ছিল—তারা নির্ধারণ করছিল মূল্য কতদূর পড়বে। ষাঁড়রা অল্প সময়ের জন্য আগের লো স্তরে আটকে রাখার চেষ্টা করেছিল, পরে কোনো লাভ দেখল না বলে বাজার ছেড়ে দিল। বিষয়টি স্বাভাবিক—একটি ট্রেন দাঁড়িয়ে থেকে থামানো বুদ্ধিমানের কাজ নয়। ফলাফল হলো, আগের ন্যূনতম স্তর ভেঙে পড়ল, কারণ প্রয়োজনীয় পরিমাণ ক্রেতাই তখন আর বাজারে ছিল না।

যদি আমরা চার্টটি আরও দেখতাম, তবে ডাউনট্রেন্ডের ধারাবাহিকতা পেতাম—ভাল্লুকরা খুব শক্তিশালী ছিল। ষাঁড়রা যতই চেষ্টা করুক, স্থানীয় দ্বন্দ্বে তারা পারত না। এটা চলছিল যতক্ষণ না ভাল্লুকরা দুর্বল হলো এবং বাজারে ষাঁড়ের সংখ্যা অনেক বেড়ে গেল:

ট্রেন্ডের প্রতিকূলে প্রতিটি “পুলব্যাক” ঠিক একই লেভেলে গঠিত হয়েছিল। যেখানে ক্রেতারা বিক্রেতাদের থামানোর চেষ্টা করেছিল, পরে সেখানে বিক্রেতারাই ক্রেতাদের আটকে রাখার চেষ্টা করে। আমরা যে মূল্যস্তরগুলি হাইলাইট করেছি, সেগুলো মূলত কোনো মানে বহন করে না যদি না জনস্রোত (বৃহৎ অংশগ্রহণকারীরা) এটিতে গুরুত্ব দেয়। যখনই কোনো দল ভাবতে শুরু করে “এবার কি দাম ঘুরবে?”—তারা বাজারে ঢুকে পড়ে এই আশায় যে অন্যরাও তাদের সাথে থাকবে। এর ফলে হয় মূল্য সাময়িকভাবে ফিরে আসে, নয়তো পুরো ট্রেন্ড ঘুরে দাঁড়ায়।

কিন্তু আমাদের কাছে যা অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ, তা হল বেশিরভাগ সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলই বাজারের অংশগ্রহণকারীদের কাছে আগ্রহের বিষয়। যদি আমরা বাইনারি অপশন ট্রেড করি, তবে এমনকি সামান্য পুলব্যাক হলেও আমাদের মুনাফা করার জন্য যথেষ্ট। অর্থাৎ খুব স্পষ্ট ও দৃশ্যমান আগ্রহের লেভেল চিহ্নিত করে আমরা মূল্যের ঘুরে দাঁড়ানোর মুহূর্তগুলো সঠিকভাবে ধরতে পারি—ট্রেন্ডের সাথেও লাভ করতে পারি, আবার ট্রেন্ডের বিপরীতেও।

আর্থিক বাজারে বিক্রেতা ও ক্রেতারা (কীভাবে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল বাস্তবায়িত হয়?)

ষাঁড়, ভাল্লুক, ক্রেতা, বিক্রেতা... এত কথা কেন? সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল কীভাবে এর সাথে জড়িত?! আসলে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল হলো মাত্র একটি টুল, যা কার্যকর করে ক্রেতা ও বিক্রেতারা (ষাঁড় ও ভাল্লুক)।

সবকিছুই বাজার-অংশগ্রহণকারীদের মনস্তত্ত্বের সাথে সম্পর্কিত—তারা ভয় পায় যে তাদের শক্তি কমে গেলে মূল্য আর বাড়বে না বা পড়বে না। আবার লোভও তাদের তাড়িত করে—যদি সংখ্যাগরিষ্ঠ তাদের পাশে থাকে, তাহলে প্রায় কোনো বাধা ছাড়াই এগিয়ে যাওয়া যায়। কিন্তু এই “ক্রেতা” ও “বিক্রেতা” কারা?

এখানে মনে করিয়ে দিই, মানুষ কেন বাজারে আসে? লাভ করার জন্য! এখন কী সবচেয়ে লাভজনক? যেখানে বেশিরভাগ মানুষ ট্রেড করছে, সেই দিকে থাকা। কিন্তু জনস্রোত দাম কখনো ওপরে নিয়ে যায়, কখনো নিচে। ক্রেতারা (ষাঁড়) আপট্রেন্ডে লাভবান হয়, আর বিক্রেতারা (ভাল্লুক) ডাউনট্রেন্ডে। বিষয়টা কেমন মিলছে না...

আসল ব্যপার হলো “ক্রেতা” বা “বিক্রেতা”, “ষাঁড়” বা “ভাল্লুক”—এসব হলো সেইসব ট্রেডারদের সার্বিক নাম, যারা ঐ মুহূর্তে দামকে ওপরে অথবা নিচে ঠেলে দিচ্ছে। যদি কোনো ট্রেডারের কাছে আপট্রেন্ডে থাকার সময় লাভজনক মনে হয়, সে ষাঁড়দের দলে থাকবে, যতক্ষণ না ট্রেন্ড শেষ হয়। পরে ট্রেন্ড ঘুরে গেলে সেই আগের ষাঁড়-ই ভাল্লুকের দলে ভিড়ে accumulated profit আদায়ের জন্য।

এভাবেই এটি অনন্তকাল চলে। ট্রেডাররা সর্বদা নিজেদের স্বার্থের পক্ষে দল বদল করে এবং বাজারের পরিস্থিতি বদলালেই তারা “পক্ষ” পরিবর্তন করে। তাই একসময় শুধু ষাঁড় থাকতে পারে, আরেকসময় শুধু ভাল্লুক থাকতে পারে।

কীভাবে সাপোর্ট লেভেল রেসিস্ট্যান্সে পরিণত হয় এবং কীভাবে রেসিস্ট্যান্স সাপোর্টে পরিণত হয়

মজার ব্যাপার হল, বাজার-অংশগ্রহণকারীদের কাছে আকর্ষণীয় কোনো মূল্যস্তর কখনো সাপোর্ট হতে পারে, আবার কখনো রেসিস্ট্যান্সও হতে পারে। পার্থক্যটা শুধু—মূল্য বর্তমানে ওই স্তরের উপরে আছে, না নিচে আছে।

চলুন দেখি কীভাবে সাপোর্ট লেভেল রেসিস্ট্যান্স লেভেলে পরিণত হয়:

• কোনো সাপোর্ট লেভেল নিচের দিকে ভেঙে পড়ার পর (ব্রেকডাউন) যারা সময়মতো এন্ট্রি নিতে পারেনি, তারা প্রাইস রিট্রেসমেন্টের সময় ট্রেড শুরু করে—সাধারণত এই স্থানটি হয় আগের ভেঙে যাওয়া সাপোর্ট লেভেল (তারা ট্রেন্ডের প্রারম্ভে, অনুকূল দামে ঢোকে, কারণ অজানা যে মূল্য আরও উপরে উঠবে কিনা)।
• যারা আগের ট্রেন্ডের একেবারে নিচে ট্রেড ওপেন করেছিল, তারা এখন ভাঙা সাপোর্ট লেভেলে অবস্থান গড়平均 করে নেয়।
• যারা আগে সাপোর্ট লেভেল থেকে আপট্রেন্ডে ঢুকেছিল (তখনো লেভেলটি ভাঙেনি), তারা এখন কোনো লোকসান না করে ব্রেক ইভেনে মার্কেট ছেড়ে যেতে পারে।

এসব কারণ মিলেই দেখা যায়, যারা এতদিন মূল্য পতন ঠেকিয়ে রেখেছিল (ষাঁড়রা), তারাই মার্কেট ছেড়ে চলে যায়, এবং তাদের জায়গায় আরও বেশি ভাল্লুক (বিক্রেতা) ঢোকে, যারা আগের ভেঙে যাওয়া লেভেলটিতে ঢুকতে দেরি করেছিল। ফলে আগের সাপোর্ট লেভেল, যা এখন রেসিস্ট্যান্সে পরিণত হয়েছে, সেখান থেকে মূল্য আবার নিচে নেমে আসে।

অন্যদিকে, রেসিস্ট্যান্স লেভেল কীভাবে সাপোর্ট হয়, সেটাও ঠিক বিপরীত প্রক্রিয়া:

• যারা রেসিস্ট্যান্স লেভেল ভাঙার (উপরে ব্রেকআউট) পর সাথে সাথে বাজারে ঢুকতে পারেনি, তারা প্রাইস পুলব্যাকের সময় এন্ট্রি নেয়—সাধারণত এই জায়গাটি হয় আগের ভাঙা রেসিস্ট্যান্স লেভেল।
• যারা একেবারে চূড়ায় (পুলব্যাক শুরু হওয়ার আগে) ক্রয় করেছিল, তারা এখন তুলনামূলক ভালো দামে অবস্থান গড়平均 করে নেয়।
• ভাল্লুকরা (বিক্রেতারা) কোনো লোকসান ছাড়াই মার্কেট ছেড়ে যায়, অপেক্ষা করে ওই ভাঙা রেসিস্ট্যান্স লেভেলে ফিরে আসার জন্য।

অনেকগুলো ষাঁড় ও খুব কম ভাল্লুক থাকলে মূল্য এই আগ্রহের লেভেল থেকে ফের লাফিয়ে উঠে উপরের দিকে চলে যায়। এই স্তরটি, যা আগে রেসিস্ট্যান্স ছিল, এখন সাপোর্টে পরিণত হয়।

উল্লেখ্য: এমন লেভেল যেটি একসঙ্গে ক্রেতা ও বিক্রেতা উভয়ের কাছেই গুরুত্বপূর্ণ, তা অত্যন্ত শক্তিশালী সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেল হিসেবে বিবেচিত!

সঠিকভাবে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল গঠন করা

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল হল মূল্য গতিবিধি অনুমান করার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ টুলগুলির একটি। আগ্রহের এই অঞ্চলগুলোর মাধ্যমে যেকোনো টাইম ফ্রেমেই (M1 থেকে মাসিক চার্ট পর্যন্ত) বাজারের অবস্থা বোঝা যায়। বুঝতে হবে, অনেক লেভেল বছরের পর বছর কার্যকর থাকতে পারে, কিন্তু যত বড় টাইম ফ্রেমে চার্ট দেখবেন, ওই লেভেলগুলো তত বেশি গুরুত্ব বহন করবে।

একজন ট্রেডার হিসেবে আপনার কাজ হল সঠিকভাবে সাপ্লাই ও ডিমান্ড লেভেল চিহ্নিত ও ব্যবহার করতে শেখা। এই দক্ষতা আয়ত্তে থাকলে সুবিধাজনক জায়গায় ট্রেড ওপেন করা অনেক সহজ হয়ে যাবে।

অনুভূমিক সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লাইন

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স খুঁজে পাওয়া খুব কঠিন নয়—যে কোনো চার্টে একই দাম বরাবর অন্তত দুটি পয়েন্ট দেখতে হবে, যেখানে মূল্য ঘুরে দাঁড়িয়েছে। আসলে কোথায় ঘুরেছে, সেটি মুখ্য নয়; মূল কথা হল একই অনুভূমিক স্তরে দুটি মিনিমাম বা দুটি ম্যাক্সিমাম থাকতে হবে। যত বেশি বার ওই স্তরে মূল্য ঘুরেছে, বাজার-অংশগ্রহণকারীদের কাছে লেভেলটি তত বেশি আকর্ষণীয়—এবং লেভেলটিও তত শক্তিশালী।

শুধু দুটি পয়েন্ট দিয়েই গঠিত লেভেল, যা বারবার মূল্য ভেঙে দেয়, এমন লেভেল তুলনামূলকভাবে দুর্বল—অতএব নিজের ট্রেডিংয়ে এমন লেভেলের ওপর পুরোপুরি নির্ভর করা বুদ্ধিমানের কাজ নয়।

লাল বৃত্তগুলো এমন মুহূর্ত চিহ্নিত করেছে যখন মূল্য সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলের প্রতি খুব একটা প্রতিক্রিয়া দেখায়নি—মনে রাখবেন, কখনো কখনো মূল্য কোনও রিট্রেসমেন্ট ছাড়াই লেভেল ভেঙে ফেলতে পারে!

এখন দেখুন কীভাবে মূল্যে সঠিকভাবে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স আঁকা যায়। আমরা জানি, মূল্যের স্মৃতি থাকে—সুতরাং লেভেল বছর দশেক বা তারও বেশি সময় ধরে টিকে থাকতে পারে। প্রথমে আমাদের বড় টাইম ফ্রেমে (উদাহরণস্বরূপ মাসিক) গিয়ে যতদূর সম্ভব চার্ট পেছনে স্ক্রল করে দৃশ্যমান সব লেভেল বসিয়ে নিতে হবে, পাশাপাশি সম্পদের সর্বোচ্চ ও সর্বনিম্ন মূল্যের মানগুলোও চিহ্নিত করতে হবে—এরাও শক্তিশালী সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স স্তর।

এসব লেভেল লাল বা অন্য কোনো স্পষ্ট রঙে ও মোটা স্টাইলে এঁকে রাখা যেতে পারে। এরপর সাপ্তাহিক টাইম ফ্রেমে (Weekly) গিয়ে সেখানকার লেভেলগুলো বসান। অনুভূমিক লাইন আরেকটি ভিন্ন রঙে ও অপেক্ষাকৃত চিকন করে আঁকবেন:

এরপর সমস্ত ছোট টাইম ফ্রেমে একে একে একই কাজ করতে হবে। প্রতিটি টাইম ফ্রেমের (TF) লাইনগুলোর জন্য আলাদা রঙ নির্ধারণ করবেন। প্রয়োজনে আগের আঁকা লেভেলগুলোর সামান্য সমন্বয়ও (align) করে নিতে পারেন।

যদি আপনি সব টাইম ফ্রেমে লেভেল বসিয়ে রেখে M1 বা মিনিট চার্টে যান, দেখতে পাবেন অনেক লাইন একসাথে:

জেনে রাখুন, বড় টাইম ফ্রেমে আঁকা লেভেলগুলো ছোট টাইম ফ্রেমেও কাজ করে। তবে এটি একমুখীভাবে কাজ করে—অর্থাৎ, উচ্চতর টাইম ফ্রেমের লেভেল ছোট ফ্রেমেও কার্যকর হতে পারে, কিন্তু ছোট ফ্রেমের লেভেল বড় ফ্রেমে ততটা কার্যকর নাও হতে পারে।

আরো মনে রাখতে হবে, যে কোনো সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলই বাজারের বর্তমান অবস্থার একটি ধারণা মাত্র—ট্রেডারদের দৃষ্টিভঙ্গি ভিন্ন হতে পারে। কিছু লেভেল খুব ভালো কাজ করবে, অন্য লেভেল অতোটা নয়, কারণ হয়তো বেশিরভাগ ট্রেডার ওই লেভেলগুলি খেয়াল করেনি বা বাজার-অংশগ্রহণকারীদের কাছে ওই মুহূর্তে সেগুলো ততটা গুরুত্বপূর্ণ ছিল না।

মূল্য চার্টে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স সঠিকভাবে কীভাবে আঁকবেন

ট্রেডিংয়ে কোনো ১০০% কার্যকরী কৌশল নেই, তেমনি মূল্য চার্টে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স বসানোরও নির্ভুল কোনো পদ্ধতি নেই। কেউ এক জায়গায় লেভেল দেখে, কেউ হয়তো কয়েক পয়েন্ট ওপরে বা নিচে দেখে, আবার কেউ হয়তো দেখে না-ই। তাহলে সঠিক কে? ট্রেডাররা ভুল করে সব সময় (লস ছাড়া ট্রেডিং অসম্ভব), কিন্তু ভুল যতটা সম্ভব কমিয়ে আনা সম্ভব।

প্রথমেই একজন ট্রেডারকে নিজের অভিজ্ঞতায় সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স গড়ে তুলতে হবে। যদি আগে এমন অভিজ্ঞতা না থাকে, পেশাদারদের কাজ পর্যবেক্ষণ করুন, তাদের মতো করে আঁকার চেষ্টা করুন। নিয়মিত চার্টে সাপোর্ট-রেসিস্ট্যান্স আঁকার অভ্যাস করুন—যত বেশি করবেন, তত দ্রুত স্বয়ংক্রিয়ভাবে এটি করতে শিখবেন।

পেশাদার ট্রেডাররা সেকেন্ডের ভগ্নাংশে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স চিহ্নিত করতে পারে, এমনকি অনেক সময় চার্টে সরাসরি লাইন এঁকেও দেখায় না—এই অবস্থাতেই পৌঁছানোর চেষ্টা করুন।

এছাড়াও, ভুলে যাবেন না রিস্ক ম্যানেজমেন্ট এবং মানি ম্যানেজমেন্ট সম্পর্কে—আপনি কখন ভুল করবেন তা আগে থেকে অনুমান করা যায় না, কিন্তু ঠিক ওই মুহূর্তে এগুলো আপনার টাকার সুরক্ষায় সাহায্য করবে। বাকিসব ক্ষেত্রে শুধু অনুশীলন, অনুশীলন আর অনুশীলন দরকার!

কনট্যাক্ট জোন: সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলে মূল্যের সংযোগ অঞ্চল

এই লেখা পড়ার সময় আপনি হয়তো দেখেছেন যে কোনো কোনো জায়গায় চার্টের সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল ক্যান্ডলের ছায়া (শেডো) ধরে আঁকা হয়েছে, আবার কোথাওবা ক্যান্ডলের দেহ (বডি) ধরে করা হয়েছে। কোনটি সঠিক?

আসলে ক্যান্ডলের বডি ও শেডো নির্ভর করে ওই ক্যান্ডল যে টাইম ফ্রেমের তাতে—যদি বড় টাইম ফ্রেম হয়, সেখানে ছোট টাইম ফ্রেমের অনেকগুলো ক্যান্ডল মিলেমিশে থাকে। তাই আমরা ইচ্ছেমতো চার্টের টাইম ফ্রেম বদলে শেডো বা বডির দৈর্ঘ্যকে “সমন্বয়” করতে পারি। কিন্তু সাপোর্ট-রেসিস্ট্যান্স ঠিক সেখানেই থেকে যায়...

আপনি আগে থেকেই জানেন, অন্তত দুটি পয়েন্ট চাই যেখান থেকে মূল্য ঘুরেছে—সেই পয়েন্টগুলো দিয়েই সাপ্লাই ও ডিমান্ড লেভেল আঁকা হয়। মাত্র দুটি পয়েন্ট থাকলে সেটাকে খুব নিখুঁতভাবে বসানো কঠিন। কিন্তু ৪ বা ৭টা পয়েন্ট যদি একই দামে ঘুরে থাকে? তাহলে আর সন্দেহ থাকবে না—ওই লেভেল স্পষ্ট।

এবং এখানে আপনি দেখবেন, আসলে ক্যান্ডলের বডি ধরে বা শেডো ধরে আঁকায় খুব বেশি পার্থক্য হয় না—মুখ্য বিষয় হল আপনি এমন একটি লাইন পেয়েছেন, যেখান থেকে মূল্য “বাউন্স” করছে। ক্যান্ডলের শেডো কেবল রিট্রেস বা পুলব্যাকের গভীরতাকে ইঙ্গিত করে, আর যে ক্যান্ডল প্যাটার্ন দেখা যায় সেটি অনেকাংশেই নির্ভর করে কখন ক্যান্ডল বন্ধ হচ্ছে। উদাহরণস্বরূপ, “পিনোকিও” ক্যান্ডলস্টিক ফর্মেশন আর “অ্যাবসর্পশন” ফর্মেশন অনেকাংশে একই রকম; শুধু পার্থক্য হলো প্যাটার্নটি কতটি ক্যান্ডল নিয়ে গঠিত।

আরও একবার মনে রাখুন: যদি সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স আঁকতে মাত্র দুটি পয়েন্ট থাকে, তবে সেটি আনুমানিকভাবে বসিয়ে রাখতে হবে এবং সময়ের সঙ্গে সঙ্গে তথ্য হাতে এলে সমন্বয় করতে হবে। যদি যথেষ্ট পয়েন্ট থাকে, তাহলে নিখুঁতভাবে লেভেল আঁকুন—ক্যান্ডল বা শেডো নিয়ে মাথা ঘামানোর দরকার নেই। আমাদের লক্ষ্য হল সম্ভাব্য মূল্য উল্টে যাওয়ার স্থান নির্ধারণ করা, সুন্দর করে লাইন আঁকা নয়।

এখন উদাহরণটি সম্পূর্ণ করে দেখা যাক: আমরা আগের যে চার্ট সেগমেন্ট বিশ্লেষণ করেছিলাম, সেখানে ওপরের লেভেলটি ক্যান্ডলের বডি ধরে আঁকলেই বেশি কার্যকর হয়—কারণ সেখান থেকেই মূল্য প্রায়ই ফিরে এসেছে। আর নিচের লেভেলটি ক্যান্ডলের শেডো ধরে বসানো ভালো—কারণ মূল রিভার্সালগুলো ওই স্থান থেকেই হয়েছে।

সর্বশেষ কথা: সব সময় পরিস্থিতি বুঝে কাজ করুন। মূল্য কোনো লেভেলে যতবার প্রতিক্রিয়া দেখায়, ওই লেভেল তত শক্তিশালী। সুতরাং যত বেশি পয়েন্ট অব কনট্যাক্ট আছে, ওই সাপোর্ট-রেসিস্ট্যান্স লাইনটি তত ভালো কাজ করবে।

ডাইনামিক সাপ্লাই ও ডিমান্ড লাইন বা ট্রেন্ড লাইনে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স

ডাইনামিক বা ট্রেন্ড লাইনের সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স হল এমন লাইন, যা ট্রেন্ড চলার সময় মূল্যের চলাচলের “চ্যানেল” নির্দেশ করে। এগুলো কোনো নির্দিষ্ট অনুভূমিক মূল্যের সাথে বাঁধা নয়, আর ব্যক্তিগতভাবে আমার মতে এদের শক্তি কিছুটা কম। তবে কিছু পরিস্থিতিতে এগুলো টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস সহজ করতে সহায়তা করে।

ট্রেন্ড লাইন কী? এগুলো ঢালু লাইন, যা ট্রেন্ড মুভমেন্টের শীর্ষবিন্দু (টপ) ও নিম্নবিন্দুকে (বটম) সংযুক্ত করে। চার্টে এগুলো আঁকলে ট্রেডার বুঝতে পারে মূল্য কোন চ্যানেলে চলছে।

সাধারণত সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ট্রেন্ড লাইন হলো আপট্রেন্ডের সাপোর্ট লাইন ও ডাউনট্রেন্ডের রেসিস্ট্যান্স লাইন। এমন লাইন ভেঙে গেলে ট্রেন্ড দুর্বল হওয়ার সম্ভাবনা থাকে, অর্থাৎ শিগগিরই মূল্য ঘুরে দাঁড়াতে পারে।

ট্রেন্ড লাইন মূলত ট্রেন্ডের প্রথম দুটি শীর্ষ বা তলদেশের মাধ্যমে আঁকা হয়। যদি ট্রেন্ডটি সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেল থেকে অনেকদূরে চলে যায়, তবে চার্টে অতিরিক্ত লাইনও যোগ করতে হয়:

যে ট্রেন্ড লাইনগুলো সবচেয়ে কার্যকর হয়, সেগুলো সাধারণত অনুভূমিক সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেল দ্বারা নিশ্চিত হয়। যদি কোনো ট্রেন্ডের পুলব্যাক একইসাথে ট্রেন্ড লাইন ও অনুভূমিক লেভেলে পৌঁছায়, তবে সেখানে ট্রেন্ডের সাথে ঢুকলে ভালো সুযোগ মিলতে পারে। আবার মনে রাখতে হবে, ট্রেন্ড লাইনও তাদের ধরন বদলাতে পারে—যেমন, সাপোর্ট লাইন ভেঙে গেলে পরে সেটি রেসিস্ট্যান্স হিসেবে কাজ করতে পারে:

আপনি যদি ট্রেডিংয়ে ট্রেন্ড লাইন ব্যবহার করেন, তাহলে বর্তমান দাম যে দিকে এগোচ্ছে, সেই দিকে ট্রেড নেওয়াই উত্তম।

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোন — সরবরাহ ও চাহিদার জোন

এমন পেশাদার ট্রেডার আছেন যারা মনে করেন সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেল বলে আসলে কিছু নেই! তারা যে ভুল বলছেন না, তা একদম ঠিক। মূলত একটি নির্দিষ্ট দামে মূল্য ঘুরে দাঁড়াতে পারে—এই পয়েন্টটি দ্রুত শনাক্ত করার জন্য লেভেল আঁকা হয়। কিন্তু চার্টে দেখুন, সব সময়ই কি নির্দিষ্ট কোনো দর স্পর্শ করে মূল্য ঘুরে যায়? কখনো সেটার আগেই ফিরে যায়, কখনো সেটাকে ছাড়িয়েও পরে ঘুরে দাঁড়ায়। কেন এমন হয়?

কারণ খুব সাধারণ: বাজারে প্রতিটি ট্রেডার ভিন্নভাবে লেভেল দেখে:

• কেউ আপনার চেয়ে একটু ওপরে লেভেল এঁকেছে এবং সেখান থেকেই ট্রেড শুরু করেছে
• কেউ আপনার মতো একই জায়গায় লেভেল এঁকেছে — সেও ওই স্তর থেকেই ট্রেডে ঢুকবে
• আর কেউ আপনার আঁকা লেভেলের তুলনায় নিচে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল দেখেছে — তার ট্রেডিং সিদ্ধান্ত ওই স্তরের ভিত্তিতেই হবে

এখন কল্পনা করুন, এমন হাজার হাজার বা তার চেয়েও বেশি মতামত থাকতে পারে?! এবং সবগুলো মতামতই মূল্য গঠনে প্রভাব ফেলে। তাহলে কি আপনার আঁকা লেভেল নিরর্থক? না, আসলে তা নয়। আপনি নিজের মতো করে বাজার-অংশগ্রহণকারীদের আগ্রহের স্তর চিহ্নিত করেছেন, তবে এটাকে “লেভেল” না ভেবে “আগ্রহের অঞ্চল” হিসাবে দেখা ভালো।

উপরের উদাহরণে দেখা যাচ্ছে, M5 চার্টে আঁকা চারটি লেভেল স্থানীয় সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সকে সুন্দরভাবে দেখায়, কিন্তু 4-ঘণ্টার চার্টে (H4) এই একই লেভেলগুলো আসলে একটি সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোনে পরিণত হচ্ছে। অন্য যেকোনো ক্ষেত্রেও ঠিক একই ঘটনা ঘটে—লেভেলগুলো এতটাই কাছাকাছি যে, ওগুলোকে জোন হিসেবে ধরা বেশি যুক্তিসঙ্গত।

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোন কীভাবে চিহ্নিত করবেন? প্রথমে আপনাকে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল বের করতে হবে, তারপর ওই স্তরের উপরের ও নিচের সীমানা চিহ্নিত করতে হবে। জোনের আকার বিভিন্ন হতে পারে, তবে এতে সংশয় নেই যে আপনার মূল লেভেলের আশপাশে থাকা ক্যান্ডলগুলোয় (বিশেষত ক্যান্ডলের শেডো) কোথায় বারবার মূল্য ঘুরেছে, সেটাই হবে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোনের সীমানা:

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোনের সীমান্তে প্রায়শই ক্যান্ডলের ছায়া (শেডো) থাকতে দেখা যায়—সেগুলো খুব ভালোভাবে জোনের প্রান্ত নির্দেশ করে। এছাড়া যেকোনো প্রাইস রিভার্সালের পূর্বাভাস দেওয়া ক্যান্ডলস্টিক প্যাটার্ন থাকলে সেটা আরো সহায়ক হয়। ট্রেন্ডের ক্ষেত্রে টপস ও বটমসও বোঝায় যে এখানে একটা জোন রয়েছে।

এছাড়াও মনে রাখতে হবে, সাপ্লাই ও ডিমান্ড লেভেলের মতোই জোনও সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স উভয়ই হতে পারে—সেটা নির্ভর করছে মূল্য কোথায় আছে। অ্যাসেটের দাম ওই জোনের প্রতি সাধারণত এভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায়:

• যদি মূল্য জোনের বাইরে থাকে, তাহলে এটি জোনে ঢোকার আগে সীমানায় বাধা পায়
• যদি মূল্য জোনের ভেতরে থাকে, তাহলে এটি জোনের কেন্দ্রের দিকে সরে যায়, সীমানা ছেড়ে বের হতে চায় না

অনেক সময় দেখা যায়, কোনো একটি সম্পূর্ণ সাপ্লাই ও ডিমান্ড জোনের ভেতরেই মূল্য কনসোলিডেশন বা সাইডওয়ে (সমান্তরাল) মুভমেন্ট করে থাকে।

রাউন্ড নাম্বার ও কী-প্রাইস সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল

কী প্রাইস লেভেল বা রাউন্ড প্রাইস লেভেল হলো বাজার-অংশগ্রহণকারীদের কাছে এক ধরনের শক্তিশালী চুম্বক। সহজ করে বললে, এগুলোতে বিশেষ প্রভাব দেখা যায়।

রাউন্ড প্রাইস লেভেল সাধারণত এইভাবে শেষ হয়:

• **00
• **20
• **50
• **80

রাউন্ড লেভেল বের করতে M5 থেকে M30 টাইম ফ্রেমে ডেসিমালের পর প্রথম ৪ ডিজিট বিবেচনা করা ভালো (M1 এ প্রয়োজনে ৫ ডিজিট)। বড় টাইম ফ্রেমে ডেসিমালের পরে কম সংখ্যক ডিজিট দেখতে হয় রাউন্ড লেভেল বোঝার জন্য। কোনো রাউন্ড লেভেলের একেবারে শেষের দিকটায় যত বেশি শূন্য থাকে, বাজারে এটি তত বেশি গুরুত্বপূর্ণ।

**20 ও **80 শেষ হওয়া লেভেলগুলো **00 ও **50-এর তুলনায় একটু কম শক্তিশালী হলেও, ট্রেডিংয়ে বেশ ভালো কাজ করে। তবে রাউন্ড লেভেলগুলোকেও সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সের জোন হিসেবে বিবেচনা করতে হবে।

উদাহরণস্বরূপ, “Strong Level” কৌশলে, যা রাউন্ড প্রাইস লেভেলের ওপর ভিত্তি করে গড়া, সেখানে M15 টাইম ফ্রেমে জোনের নির্দিষ্ট প্রস্থ ১০ পয়েন্ট ধরা হয়। আনুমানিকভাবে ওই রাউন্ড লেভেলের চারপাশের জায়গায় জোন আঁকা যেতে পারে:

প্রাইস চ্যানেল — ডাইনামিক সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোন

প্রাইস চ্যানেল বা ডাইনামিক সাপোর্ট/রেসিস্ট্যান্স জোন হল টপ ও বটমের সাথে মিলিয়ে তৈরি করা একটি চ্যানেল। এটি ট্রেন্ডের সময় যেমন আঁকা যায়, তেমনি সাইডওয়ে মুভমেন্টেও আঁকা যায়:

সাধারণভাবে, ডাইনামিক সাপ্লাই ও ডিমান্ড বের করার এই পদ্ধতি আরেকটি সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লাইনের মতোই—এর ব্যবহারের ধারণা ট্রেন্ডিং মার্কেটে প্রায় একই।

মিরর সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল — ভাঙা স্তরে ফিরে আসা

ট্রেন্ডের সময় প্রায়ই দেখা যায় মূল্য কোনো সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেল ভেঙে পরে আবার সেই স্তরে ফিরে আসে। ঢেউয়ের মতো মুভমেন্টের একটি দৃষ্টান্ত নিচের ছবিতে দেওয়া হলো:

দেখুন, মূল্য প্রায়শই ভাঙা লেভেলে ফিরে আসে, তারপর সেখান থেকে আবার ব্রেকআউটের দিকে গতি চালিয়ে যায়। এই জ্ঞান দরকার মূল্যের গতিবিধি বুঝতে ও এন্ট্রি পয়েন্ট খোঁজার জন্য—যদি আপনি কোনো লেভেল ভেঙে যাওয়া মিস করে থাকেন, তাড়াহুড়ো করে ঢুকবেন না; বরং অপেক্ষা করুন, সেটিতে ফিরে আসলে পরে ওখান থেকে ট্রেড ওপেন করুন।

এছাড়াও, ভেঙে যাওয়া সাপ্লাই ও ডিমান্ড লেভেলের মধ্যবর্তী চার্টের অংশে লক্ষ্য করুন — সাধারণত মূল্য খুব দ্রুত এগিয়ে যায়, প্রায় কোনো বিরতি ছাড়াই ট্রেন্ডের দিকে এগোতে থাকে। এর কারণ, বেশিরভাগ ট্রেডারই তখন বাজারের বর্তমান আন্দোলনে (trend) অংশ নেয় বা অপেক্ষা করে কখন মূল্য আকর্ষণীয় লেভেল ছোঁবে, যাতে সেটিকে থামানোর বা ঘুরিয়ে দেওয়ার চেষ্টা করতে পারে।

সরবরাহ ও চাহিদার লেভেল ভেঙে দেওয়া এবং পরে ফিরে আসা — কীভাবে ভাঙা স্তরে মূল্যের প্রত্যাবর্তন সঠিকভাবে ব্যবহার করবেন

আগে যেমন উল্লেখ করেছি, অনেক সময়ই দেখা যায় মূল্য কোনো সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেল ভেঙে কিছুটা দূর এগোলেও পরে সেই লেভেলে ফিরে আসে যাতে আবার একটু থিতু হতে পারে (কনসোলিডেট করে)। যেহেতু এটা সচরাচর ঘটে, আপনি চাইলে এটাকে সঠিকভাবে কাজে লাগাতে পারেন ট্রেডে।

ধরুন একটি ডাউনট্রেন্ড চলছে এবং কোনো এক পর্যায়ে একটি সাপোর্ট লেভেল ভেঙে যায়, যা পরে রেসিস্ট্যান্স লেভেল হয়ে দাঁড়ায়:

আমরা ধরে নিচ্ছি, সম্পদের ইতিহাসে (মূল্য চার্টে) আগে থেকেই আপনি এই লেভেলটি চিহ্নিত করেছিলেন, এবং বুঝেছিলেন মূল্য এখানে পৌঁছালে প্রতিক্রিয়া দেখাবে। প্রথম ট্রেডটি হবে সাপোর্ট লেভেল থেকে—যখন প্রথমবার মূল্য ওপর দিক থেকে এই স্তরে এসে ঠেকেছিল (ট্রেড ওপেন হবে ওপরের দিকে)।

এরপর আমাদের দ্বিতীয় আগ্রহের বিন্দু হল লেভেলটির দ্বিতীয়বার স্পর্শ। যেহেতু ডাউনট্রেন্ড চলছে, আমরা হয়তো ভাবব ষাঁড়রা সামান্য প্রতিরোধ দেবে বা হয়তো লেভেলটি ভেঙে পড়বে। লেভেল ব্রেকডাউট (ভাঙা) কি হবে তা আমরা আগাম বলতে পারি না; কেবল যখন সত্যিই ভেঙে যাবে তখনই বুঝব। সুতরাং আমাদের হাতে মূলত তিনটি উপায়:

• আবারও সাপোর্ট লেভেল থেকে ওপরে ট্রেড নেয়া, আশা করছি দ্বিতীয়বারও মূল্য ফিরে যাবে
• ঘটনা কীভাবে আগায়, সে ব্যাপারে অপেক্ষা করা—কোনো সন্দেহ থাকলে করা ভালোই
• নিচের দিকে সম্ভাব্য ব্রেকডাউটের জন্য লেভেলটির (সাপোর্ট-রেসিস্ট্যান্স জোনের নিচের সীমানা) সামান্য নিচে একটি “পেন্ডিং” ট্রেড বসানো

আমাদের উদাহরণে দেখা যাচ্ছে, শেষ পর্যন্ত সত্যিই লেভেল ব্রেক হয়ে গেছে। যদি কেউ পেন্ডিং ট্রেড সেট না করেই থাকেন, তাহলে এখুনি তাড়া করে ঢুকবেন না—কারণ আমরা আগের সুযোগ মিস করে ফেলেছি, এখনো কিছু করার নেই। আর বাজারে তখন কী হচ্ছে?

• লোভী কিছু ট্রেডার ডাউনে ঢুকে পড়ে—“যে করেই হোক একটুখানি পিপস বা প্রফিট তুলে নিই” ভেবে (এটা বেশ অদূরদৃষ্টিসম্পন্ন কাজ)।
• মূল্য পরের আগ্রহের স্তরে পৌঁছায়, যেখানে ষাঁড়রা জোরালোভাবে ফিরে এসে বাজারকে ওপরে ঘুরিয়ে দেয়।

যখন মূল্য আগের ভাঙা সাপোর্ট লেভেলে পৌঁছায়, সেটা তখন রেসিস্ট্যান্সে পরিণত হয়:

• সাপোর্ট লেভেল ধরে যারা আগের আপট্রেন্ড ট্রেড খুলেছিল, তারা এখন লস ছাড়াই বেরিয়ে যায় (ব্রেকইভেনে), খুশি যে অন্তত ক্ষতি হয়নি।
• যারা লেভেল ভাঙার সময় ঢুকতে পারেনি, সেই নতুন ভাল্লুকরা (বিক্রেতারা) ট্রেডে যোগ দেয়।
• যারা আগেই বেশ নিচে অবস্থান নিয়েছিল, তারা নিজেদের এভারেজিং করে দ্বিগুণ লাভের সুযোগ করে নেয়।

ফলাফল—ক্রেতার সংখ্যা বিক্রেতার তুলনায় অনেক কম হয়ে যায়, এবং মূল্য আবারও নিচে নামতে থাকে:

পরবর্তী সাপোর্ট লেভেলে পৌঁছে কিছু বিক্রেতা অবশ্য বাজার ছেড়ে দেয়—তারা ভয় পায় মূল্য উল্টে গেলে লাভের বড় একটা অংশ বা পুরোটা হারাতে পারে। এটাও এক ধরনের ভুল, তবে বেশিরভাগ ক্ষেত্রে ফরেক্স বা CFD কন্ট্রাক্ট ট্রেডারদের জন্য। বাইনারি অপশনে (বাইনারি অপশন) আমাদের এটা নিয়ে ভাবতে হবে না, কারণ লাভ সেখানে ফিক্সড।

তো আমরা যদি এই সাপোর্ট লেভেল ব্রেকআউট মিস করে থাকি, তাহলে আর কিছু না করে কেবল পরিস্থিতি দেখি। মূল্য পরের আগ্রহের লেভেলে পৌঁছালে আমরা আবার ওপরমুখী ট্রেড নিতে পারি (এক্ষেত্রে তা লাভজনক হত)। তারপর মূল্য সেই ভাঙা সাপোর্ট লেভেলে ফিরে এসেছে, যা এখন রেসিস্ট্যান্স—আমরা ভাল্লুকদের (ডাউনট্রেন্ড) সাথে ট্রেড খুলি (সবচেয়ে লাভজনক এন্ট্রি)। আপট্রেন্ডে এর বিপরীত ঘটে।

সারসংক্ষেপ: কোনো লেভেল ভেঙে গেলে, প্রায়ই মূল্য আবার সেই ভাঙা স্তরে ফিরে আসে কনসোলিডেট করার জন্য। এটি ট্রেন্ডের দিক ধরে অপেক্ষাকৃত কম ঝুঁকিতে ট্রেড ওপেনের একটি পন্থা। এভাবে “জনস্রোতের” সাথে মিশে যাওয়া যায় এবং বেশিরভাগ সময়ই লাভ করা সম্ভব!

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোন নিয়ে কাজ করার সময় ট্রেডারদের সাধারণ ভুলগুলো

শুনতে অবাক লাগলেও, ট্রেডাররা একই ভুল বারবার করে—মূল্যে যখন রেসিস্ট্যান্স লেভেল ছুঁতে চলেছে, তখন ওপরে (বাই) ট্রেড নেয়; আবার সাপোর্ট লেভেল ছোঁয়ার একটু আগে নিচের দিকে (সেল) ট্রেড ওপেন করে।

এই দুটি ক্ষেত্রেই বোঝা যায়, মূল্য খুব সম্ভবত সেখান থেকে ফিরে আসবে—ট্রেন্ড অব্যাহত থাকার সম্ভাবনা এখানে কম। যদিও এমনও হতে পারে যে বিনা বিরতিতে মূল্য লেভেল ভেঙে যায়, কিন্তু বেশিরভাগ সময় দেখা যায় এই পন্থায় লসের ঝুঁকি বেশি:

যদি আপট্রেন্ড থাকে, আমরা ট্রেড ওপেন করব:

• নিচের দিকে (পুট বা সেল): রেসিস্ট্যান্স লেভেল থেকে পুলব্যাক হলে
• উপরের দিকে (কল বা বাই): যখন মূল্য ভাঙা রেসিস্ট্যান্স লেভেলে ফিরে আসে, যা এখন সাপোর্ট

যদি ডাউনট্রেন্ড থাকে, আমরা ট্রেড ওপেন করব:

• উপরের দিকে (কল বা বাই): সাপোর্ট লেভেল থেকে পুলব্যাক হলে
• উপরের দিকে (কল বা বাই): যখন মূল্য ভাঙা সাপোর্টে ফিরে আসে, যা এখন রেসিস্ট্যান্স

খেয়াল রাখবেন, কিছু ট্রেড লসে বন্ধ হবে, কারণ ট্রেন্ড গঠনের মুহূর্তে ১০০% নিশ্চয়তায় বলা যায় না কোন লেভেল রিট্রেস ছাড়াই ভেঙে যাবে আর কোনটি যাবে না। এজন্যই মানি ম্যানেজমেন্টের নিয়ম ভুলে গেলে চলবে না!

ফলস ব্রেকআউট কীভাবে শনাক্ত করবেন এবং সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল ভেঙে ট্রেড করার পদ্ধতি

অনেক ট্রেডারের (এমনকি অভিজ্ঞদেরও) কাছে ধাঁধার মতো থেকে যায় কীভাবে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সের ফলস ব্রেকআউট চিহ্নিত করা যায়, আর কখন আসলেই লেভেল ভেঙে যাওয়া হয়েছে বলা যায়। এ বিষয়ে আলোচনা করতে গিয়ে আমরা মনে করব যে, সাপ্লাই ও ডিমান্ড লেভেল আসলে জোন—নির্দিষ্ট কোনো একদম পয়েন্ট নয়।

কেউ কেউ মনে করে, লেভেল ভাঙার বিষয়টি কেবল তখনই নিশ্চিত বলা যায়, যখন মূল্য আবার ওই লেভেলে ফিরে এসে কনসোলিডেট করে। তবে বাস্তবে আমরা এর আগেই বুঝতে পারি যে লেভেল ভেঙেছে। প্রথমে জেনে নিই, ফলস ব্রেকআউট কী?

সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেলের ফলস ব্রেকআউট হল খুব স্বল্প সময়ের জন্য মূল্যের ওই লেভেলের অন্য পাশে থাকা এবং তারপর আবার ঘুরে আসা। সাধারণত ফলস ব্রেকআউট কেবল ক্যান্ডলের শেডো দ্বারা চিহ্নিত হয়। কখনো কখনো রিভার্সাল ক্যান্ডলস্টিক প্যাটার্নও (যেমন “Absorption”) তৈরি হতে পারে।

এখানে একটু জটিলতা আছে: ক্যান্ডলের শেডো দিয়ে বুঝলে সহজেই মনে হবে “ফলস ব্রেকআউট,” তবে “Absorption” বা এমন প্যাটার্ন হলে অন্তত দু’টি ক্যান্ডল মিলিয়ে গঠিত হয়, সেক্ষেত্রে ৫০/৫০ হয়ে যায়। নিচে এই চিহ্নিতকরণের মূল ভাবধারা:

• চার্টে আমরা আগেই সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোন চিহ্নিত করেছি
• যদি ক্যান্ডলগুলো ওই জোনের ভেতরে ক্লোজ হয় বা মূল্য কিছুটা ঘুরে আসে, তাহলে বুঝব এটি ভাঙেনি, বরং ফলস ব্রেকআউট হয়েছে
• যদি ক্যান্ডলগুলো সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোনের বাইরে ক্লোজ হয়, তাহলে ধরে নেওয়া যেতে পারে জোনটি ভেঙে গেছে—এক্ষেত্রে ট্রেন্ডের দিকে “পেন্ডিং” ট্রেড সেট করা যায় অথবা আরেকটি ক্যান্ডল তৈরি হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করা যায়। ওই ক্যান্ডলটিও যদি জোনের বাইরে ক্লোজ হয়, তবে উচ্চ সম্ভাবনা যে ব্রেকআউট বৈধ।

এই পদ্ধতির অসুবিধা হল—আপনি যদি নিশ্চিত হওয়ার জন্য আরেকটি ক্যান্ডল অপেক্ষা করেন, তাহলে পরের এন্ট্রিটি হয়তো একেবারে মুভমেন্টের চূড়ায় করতে হবে। তাই আগাম কিছু ধারণা থাকা দরকার যে, ভাঙা গেলে মূল্য কোন পরবর্তী সাপ্লাই ও ডিমান্ড জোনে গিয়ে ঠেকতে পারে।

ক্যান্ডলস্টিক প্যাটার্ন, সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সের শক্তি, এবং সাপ্লাই ও ডিমান্ড জোনের মধ্যবর্তী দূরত্বের দিকে নজর দিন। যদি কোনো কারণে সন্দেহ লাগে, তাহলে ট্রেড থেকে বিরত থাকাই ভালো—একটি সুযোগ মিস হওয়া লোকসানের চেয়ে অনেক ভালো!

ফলস ব্রেকআউট ঠিকভাবে শনাক্ত করতে আপনার রিভার্সাল ক্যান্ডলস্টিক গঠন (প্যাটার্ন) ও প্রাইস অ্যাকশন রিভার্সাল প্যাটার্ন সম্পর্কে ভালো ধারণা থাকা উচিত—এতে মূল্য লেভেল ভাঙার সম্ভাবনা নির্ধারণ করা সহজ হবে। আবার ট্রেন্ড কন্টিনিউয়েশন মডেলগুলোও মনে রাখবেন—এগুলো আগে থেকেই লেভেল ভাঙা হতে পারে এমন ইঙ্গিত দেয়, যাতে আপনি সময়মতো পদক্ষেপ নিতে পারেন।

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলে যে বিষয়গুলো লক্ষ রাখা দরকার — সাপ্লাই ও ডিমান্ড জোনের শক্তি

এবার চলুন সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল ও জোনের স্বতন্ত্র বৈশিষ্ট্যগুলো নিয়ে কথা বলি। কিছু বিষয় রয়েছে যা এই টুল ব্যবহারের সময় নজরে রাখা উচিত:

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোনে ছোঁয়ার (টাচ) সংখ্যা

আগেই পড়েছেন, কোনো জোনে মূল্য যতবার স্পর্শ করে, বাজার-অংশগ্রহণকারীদের কাছে সেটি তত বেশি গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে। তবে এমন ছোঁয়া গোনার সময় অবশ্যই লক্ষ্য রাখতে হবে, স্পর্শের পর মূল্য কতটা রিভার্স, পুলব্যাক বা মুভমেন্ট দুর্বল হয়ে পড়ছে। যদি মূল্য একেবারে থামা ছাড়াই জোন ভেদ করে যায়, সেটা “স্পর্শ” হিসেবে ধরা যাবে না।

একই জোন যদি কখনো সাপোর্ট, আবার কখনো রেসিস্ট্যান্সের ভূমিকা পালন করে (ব্রেকডাউটের পর), তবে সেটি খুবই শক্তিশালী জোন হিসেবে বিবেচিত হয়।

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল সব টাইম ফ্রেমেই ব্যবহার করা যায়

অনেকেই ভুল করে মনে করেন, সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স কেবল বড় টাইম ফ্রেমে কাজ করে—আসলে তা নয়! সাপ্লাই ও ডিমান্ড লেভেল M1 সহ যেকোনো টাইম ফ্রেমে কাজ করে।

তবে মনে রাখবেন, বড় টাইম ফ্রেমে আঁকা লেভেলগুলো ছোট টাইম ফ্রেমে ভালো কাজ করবে, কিন্তু M1-এ আঁকা লেভেলগুলো সাধারণত M15 চার্টে বা তার চেয়েও বড় চার্টে ততটা প্রযোজ্য নয়।

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সের ক্ষেত্রে “টাচ জোন” খুবই মূল্যবান

ট্রেডারদের উচিত চার্টে সেই জায়গাগুলো খেয়াল করা, যেখানে মূল্য সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সে পৌঁছায়—অর্থাৎ সাপ্লাই ও ডিমান্ড জোনে দাম কীভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায়, সেটিই মুখ্য।

যদি দাম লেভেল থেকে খুব দ্রুত লাফিয়ে ফিরে আসে, এটা ভালো সংকেত—লেভেলটি বাজারের জন্য গুরুত্বপূর্ণ এবং শক্তিশালী:

আর যদি জোনটি ট্রেডারদের কাছে ততটা আকর্ষণীয় না হয়, তাহলে সেখান থেকে পুলব্যাকও হবে ছোট ও ধীর—ক্যান্ডলের আকার হবে ছোট, ছায়াও দুই দিকেই থাকতে পারে:

ট্রেন্ডের ঢাল

ট্রেন্ড যত বেশি খাড়া (ভার্টিকাল) হবে, এর শক্তি তত বেশি। যদি কোনো ট্রেন্ড প্রায় আড়াআড়িভাবে এগোয়, সেটি দুর্বল ট্রেন্ড নির্দেশ করে।

ট্রেন্ড যত বেশি শক্তিশালী, এটি তত দ্রুত শেষ হয়ে যায়। অন্যদিকে ধীরে ধীরে চলা “সাইডওয়ে” ধরনের ট্রেন্ড তুলনায় ধীরগতিতে শেষ হয়:

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিসের ফিগারে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল ও জোন

সকল টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ফিগার বা মডেলের ভিত্তি আসলে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল। এসব মডেল মূলত চার্টের ওপর অতিরিক্ত কিছু চিহ্ন বা চিত্র, যা বাজার বুঝতে আমাদের সাহায্য করে—আমাদের ট্রেড আরও সহজ করতে যা যা দরকার, তা-ই ভালো!

চলুন কয়েকটি টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ফিগার দেখি। প্রথমটি “Head and Shoulders”:

সাধারণত এই প্যাটার্নটি গঠিত হয় একটি সাপ্লাই ও ডিমান্ড জোনের ওপর ভিত্তি করে, যেখানে মূল্য ঠেকেছে—সেখানে তিনটি শীর্ষ দেখা যায়, যেগুলো ট্রেন্ড রিভার্সালের সংকেত দেয়। ট্রেন্ড লাইন কেবল সম্ভাব্য এন্ট্রির দিকই নির্দেশ করে না, বরং রিভার্সাল নিশ্চিত করতেও সাহায্য করে।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ফিগার “Double Top”:

এখানে মূল্য একটি শক্তিশালী লেভেলে গিয়ে ঠেকেছে, তারপর আগের ভাঙা সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেলে ফিরে গিয়ে রিটেস্ট করে। মডেল গঠনের চূড়ান্ত ধাপে এই শক্তিশালী লেভেল ভেঙে দেওয়ার দ্বিতীয় চেষ্টা দেখা যায়।

ট্রায়াঙ্গেল ফিগার:

একটি আপট্রেন্ডের ক্ষেত্রে মূল্য রেসিস্ট্যান্স লেভেলে আটকে থাকে এবং সাপোর্ট লাইন দ্বারা সমর্থিত হয়।

অন্য যেকোনো টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ফিগারও মূলত একইভাবে কাজ করে—সবই লেভেল, জোন, সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সের ব্যবহার।

মূল্য চার্টে সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স আঁকার সেরা ইন্ডিকেটর

যারা শ্রম বাঁচিয়ে (এবং অন্যদের জন্যও) ট্রেড করতে চান, তাদের জন্য অনেক ইন্ডিকেটর আছে যা টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস সহজ করে। আমি কিছু ইন্ডিকেটরের সাথে পরিচিত হওয়ার পরামর্শ দেব:

• Auto Trend Channel — MT4 টার্মিনালে প্রাইস চ্যানেল আঁকার ইন্ডিকেটর
• LEV 00 — MT4-এর জন্য ইন্ডিকেটর, যা রাউন্ড প্রাইস লেভেল ঘিরে জোন তৈরি করে (TF M15-এ ব্যবহার করুন!)
• SR PRO (TLB OC) — MT4-এর সবচেয়ে কার্যকর হরাইজন্টাল সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স ইন্ডিকেটর। এটি বিভিন্ন টাইম ফ্রেম থেকে লেভেল নিতে পারে এবং কতটি টার্নিং পয়েন্ট পেরিয়ে এঁকেছে তা নির্দিষ্ট করে দেওয়া যায়

এছাড়া Fibonacci লেভেল নিয়েও জেনে নিন—এগুলো সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সের শক্তি যাচাইয়ে দারুণ সহায়তা করে এবং সম্ভাব্য মূল্য উল্টে যাওয়ার জায়গাও ইঙ্গিত দেয়!

সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স: সারসংক্ষেপ

এই পুরো লেখা থেকে সংক্ষেপে বললে:

• সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স হলো মূল্য চার্ট বিশ্লেষণের একটি শক্তিশালী ও গুরুত্বপূর্ণ পদ্ধতি
• সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স জোন আসলে বাজারের সরবরাহ ও চাহিদার শক্তিকেই প্রকাশ করে
• কোনো নির্দিষ্ট সাপোর্ট বা রেসিস্ট্যান্স লেভেলের শক্তি অনুমান করতে হলে কিছু পরোক্ষ লক্ষণ খেয়াল করতে হয়
• সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল ও জোন সব টাইম ফ্রেমেই কাজ করে
• লেভেল ব্রেকআউট চিহ্নিত করা এবং ফলস ব্রেকআউট থেকে আলাদা করা সতর্কতার বিষয়
• সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল অনুযায়ী ট্রেডিংয়ের নিজস্ব কিছু নিয়ম আছে
• সাপ্লাই ও ডিমান্ড জোন বাজারে মূল্যের সকল গতিবিধির মূল
• একটি লেভেল একসময় সাপোর্ট, আবার অন্য সময় রেসিস্ট্যান্স হিসেবে কাজ করতে পারে

অনেক বড় দল আছে, যারা কেবল সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্স লেভেল-জোনের ভিত্তিতে ট্রেড ওপেন করে। এভাবে ট্রেডিং করা একদিকে সম্ভব, অন্যদিকে লাভজনকও। তবে মনে রাখবেন, জাপানি ক্যান্ডলস্টিক প্যাটার্ন, প্রাইস অ্যাকশন প্যাটার্ন, অথবা টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ফিগার সম্পর্কিত জ্ঞান আপনার সাফল্যের হার আরও বাড়াবে!

অন্যদিকে, সাপোর্ট ও রেসিস্ট্যান্সের ভিত্তিতে ট্রেডিং করতে চাইলে নিয়মিত অনুশীলন দরকার—যত বেশি অনুশীলন করবেন, বাজার বুঝতে ততই দক্ষ হয়ে উঠবেন, আর ভুলও হবে অনেক কম!